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給予寶龍地產(HK.1238)“買入”評級,目標價7.18港元

時間:2019-10-16 14:49:18       來源:中國新聞網

中新網10月11日電 日前,尚乘國際(NYSE: HKIB)首次發布研究報告稱,基于寶龍地產優勢性的商業地產銷售、運營能力,以及行業領先的凈利潤復合年增長率,給予寶龍地產(HK.1238)“買入”評級,目標價7.18港元。尚乘國際認為,寶龍地產為當前行業內投資者的首選之一。

尚乘國際(AMTD International, NYSE: HKIB)為紐交所上市機構,是迄今為止首家在美國資本市場上市的香港金融機構集團,同時也是美國資本市場上市值最高的五大獨立投資銀行之一,此次為尚乘國際首次覆蓋寶龍地產。   該研究報告指出,當前房地產行業充滿挑戰,而寶龍以卓越的銷售增長在行業中表現亮眼。2019年上半年,寶龍地產合約銷售金額達人民幣292.03億元,同比增長78.7%,其于中期業績發布會上宣布,上調全年合約銷售目標至550億元,34%的年合約銷售額增長率領先行業。同時,寶龍在商業地產銷售和運營方面的實力及經驗更為其提供了強大的競爭優勢。

報告同時指出,優勢性的商業地產運營能力、穩定的租金收入增長,擴大了寶龍地產在土地收購領域的優勢,充沛的優質土儲又為企業未來盈利能力提供了保障。2019年上半年,寶龍在浙江、江蘇等地新增23幅土地,可售貨值約467億元。截至2019年上半年,寶龍土地儲備總計達2,437萬平方米,平均土地成本2,701元/平方米,土地成交均價占2019上半年銷售均價比例為16.5%,成本優勢突出,保證了未來利潤空間。

長期來看,從商業地產租賃運營等資本密集型業務中回收資本將是推動企業未來業績增長的關鍵。寶龍2019年商場運營收入目標為28.1億,預期同比增長25%,酒店運營收入目標為7.8億,預期同比增長15%,多元的發展有效地提高了企業的抗風險能力。

10月8日,寶龍地產發布單月業績,2019年9月公司單月的合約銷售額(連同共同控制實體及聯營公司的合約銷售額)及合約銷售面積分別約為人民幣51.9億元及34.44萬平方米,分別較去年同期上升了43.1%和54%。截至2019年9月30日,寶龍地產1-9月的合約銷售總額為451.3億元,合約銷售總面積約為278.38萬平方米,較去年同期分別增長了56.6%和46.2%。

今年10月正值寶龍地產上市10周年之際,截止發稿,寶龍地產股票收于5.81港元,十年間,寶龍地產股價增長超一倍,市值由上市之初的110億港元增至232.24億港元(截至2019年10月9日數據),增長111%。

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